车载光学市场跟踪
：乘用车销售同比-43.4%
，
，新能源车同比+44.6%，，，保持增势；丰田子公司开发纯视觉自动驾驶方案
；mobilesye和集度汽车先后发布冗余传感方案。。

终端车厂数据跟踪：根据汽车工业协会数据，，
，中国乘用车4月销售96.5万辆，，，，同比-43.4%，，环比-48.2%；中国新能源车4月销售29.9万辆
，，，，同比+44.6%
，，，环比-38.3%。
。。4月新能源新车市场渗透率25.3%，，
，
，环比-0.7pct。。

新势力车厂数据跟踪：蔚来4月交付5,074辆，
，同比-13.5%
；理想4月交付4,167辆
，，同比-24.8%；小鹏4月交付9,002辆，，，同比+74.9%。。

行业动态：（1）丰田子公司Woven Planet开发纯视觉自动驾驶方案
；（2）mobilesye和集度汽车先后发布冗余传感方案。。。。

ARVR市场跟踪：4月Quest2占比整体稳定，，，，上线应用数环比下降；光波导企业DigiLens融资5千万美元；博通打造首个Wi-Fi 7生态；索尼PSVR2搭载眼动追踪
。。。。

Steam平台数据跟踪：我们跟踪全球******的综合性游戏平台之一——Steam平台
。。
。VR硬件接入数据方面，，4月份Oculus品牌占比达66.62%，，
，，环比+0.02pct
；Valve品牌占比达15.35%，，，环比+0.26pct；HTC品牌占比达10.57%，，，环比-0.15pct
；应用方面，，，4月份Steam上线的VR应用数为6414个，，，环比下降0.96%；Oculus Rift/Oculus Quest上线应用分别为1396/341个。。App Lab测试平台上处于测试的应用数为896，，环比下降8.29%。。

行业动态：（1）光波导企业DigiLens融资5千万美元，，
，，积极布局AR；（2）博通打造首个Wi-Fi 7生态，，无线连接有望进一步升级；（3）索尼PSVR2搭载眼动追踪
，，，改善社交与交互。。
。。

手机光学市场跟踪：4月手机光学产业链较弱；思特威研发高端背照式工艺平台；vivo新机X80搭载5000万像素主摄。。。

零部件厂商数据跟踪
：舜宇光学科技4月手机镜头出货量同比+3.5%
，，，，环比+6.6%；CCM出货量同比-19.3%，，，环比+6.8%；车载镜头出货量同比+3.4%，，环比+8.3%；丘钛科技4月CCM出货量同比-21.6%，，环比-13.3%
；大立光4月营收31.3亿新台币，，同比-8.0%
，
，，，环比-16.7%
；玉晶光4月营收9.1亿新台币，
，，同比+35.1%
，，环比-26.3%。。。。整体来看
，，，，4月份手机光学产业链公司营收同比相对较弱，，，主要源于去年同期国内大客户集中拉货导致基数较高，，而目前智能手机需求仍相对疲弱
，，局部疫情反复导致供应链不畅。。。展望后续，，短期看，
，疫情反复影响需求
，
，，，相关供应链公司表现仍需观察，，期待后续疫情影响趋弱带来的需求恢复
；中长期看，，镜头端格局变化或带来ASP波动，，我们会持续跟踪。。。但手机端像素提升、
、、潜望式、、、ToF等光学升级趋势不改，，，，看好国内头部厂商竞争力的持续提升。。
。

行业动态：（1）思特威与合肥晶合合作研发高端背照式工艺平台
；（2）中兴公布Axon 40 Ultra参数，
，，搭载屏下前摄；（3）vivo X80新机发布，，，搭载5000万像素主摄
。。
。

重点公司追踪：光学是我们长期看好的细分方向，，手机端虽然摄像头数量增长放缓，，，但是光学升级仍能持续
，，，，包括多主摄
、、潜望式、、
、、ToF等；此外预计ARVR以及汽车智能化也将带动光学增量需求，，ARVR端光学关注摄像头
、、透镜、、光波导等，，车载端光学关注摄像头、、、、激光雷达
、
、、HUD等。。
。。供应链而言，
，
，，我们看好重点光学公司围绕手机
、、ARVR、
、车载在零部件及整机的布局，，，
，建议重点关注舜宇光学科技、、、韦尔股份、、歌尔股份、、联创电子、、水晶光电、、、永新光学、
、蓝特光学等。。。

风险因素
：供应链缺货持续
；海外疫情扩散；镜头价格下行；3D Sensing等渗透缓慢；ADAS发展缓慢；模组毛利率下行；行业竞争加剧等。。

知前沿，，，问智研。。。。智研咨询是中国一流产业咨询机构，，，，十数年持续深耕产业研究领域，，提供深度产业研究报告、、、商业计划书、、、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务
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