事件描述：

6 月6 日，，，美国白宫正式声明美国将对从柬埔寨、、、马来西亚、
、、、泰国和越南采购的太阳能组件给予24 个月关税豁免。。6 月1 日，，国家发改委、
、、国家能源局等九部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》
。
。国内外行业政策相继落地，，，，全球光伏行业需求迎来确定性增长。。

事件点评
：

美国地区新增装机预期重回30GW+。
。根据IEA_PVPS 数据2021 年美国市场容量达26.9GW，，，在2022 年第一季度“反规避”调查的阴影下
，，，市场预期下滑至10-15GW。。
。目前来看，，在东南亚地区组件关税豁免的背景下，，
，，今年美国市场预期将重回30GW+。。今年7-8 月，，，美国对我国最早一批次的301关税即将到期，，，并有望取消，，，
，美国今年新增装机有望超预期。
。

国内“规划”从多个维度确定了“十四五”期间可再生能源发展目标。。。。

总量目标：2025 年可再生能源消费总量达到10 亿吨标准煤左右，，，，可再生能源在一次能源消费增量中占比超50%。。。。发电目标：2025 年可再生能源发电量达3.3 万亿度左右。。消纳目标：2025 年全国可再生能源电力总量消纳责任权重达33%左右，，可再生能源电力非水消纳责任权重在18%左右。。。据此测算，
，到2025 年全国风光发电量相比2021 年需增加约6500 亿度，，，，按风光新增贡献比例为5：5 计
，
，，则估计2022-2025 年风光合计新增装机达420GW+。。

国内大基地和分布式并举推进风光发电开发。。在西北部荒漠、、
、、戈壁地区，
，，，规划新疆、、黄河上游、、河西走廊、、黄河几字弯、、、冀北、、松辽、
、、、黄河下游等重大陆上新能源基地，，，依托现有跨省输电通道，，，提升输电能力和新能源电量占比，
，
，以保障大型风光基地消纳。。另一方面
，，重点推进工业园区、、
、经济开发区
、、、
、公共建筑等分布式光伏开发，，推进光伏建筑一体化
、、整县分布式光伏开发等模式，，，推动光伏发电多场景融合开发
。。。。在西南地区，
，依托水电基地进行水风光综合基地开发建设。。。

投资建议：《规划》梳理了“十四五”期间我国能源结构低碳转型的路径，，，从多个维度对可再生能源发展目标提出了要求，，有利于可再生能源应用持续稳步推进。。。重点推荐
：爱旭股份、、、、福斯特、
、、鑫铂股份、、、、海优新材
、、、金博股份、、
、
、隆基股份、、、
、大全能源
，，，，积极关注
：美畅股份、、、、石英股份、
、、晶澳科技
、、、
、东方日升
、、、、天合光能、、、通威股份、、晶盛机电、、帝尔激光、、、迈为股份、
、、、锦浪科技。。
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风险提示：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险
；海内外政策变动风险等。。
。
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知前沿，
，，
，问智研。。
。。智研咨询是中国一流产业咨询机构，，十数年持续深耕产业研究领域，
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