新能源汽车：1 月新势力交付相对承压，，关注2 月后交付拐点。。。。据公司官微，，哪吒交付6016 辆，，，同比-45.4%，，环比-22.8%；蔚来交付8506辆
，，，同比-11.9%
，
，环比-46.2%；小鹏交付5218 辆，，，同比-59.6%，，，环比-53.8%；理想交付15141 辆，，
，同比+23.4%，
，环比-28.7%；零跑交付1139辆，，，同比-85.9%，，环比-86.6%。。赛力斯交付4885 辆，，，，同比+38.8%
，，环比-70.6%。。。1 月由于春节假期部分交付推迟，，，，2 月交付量有望重回正轨
，，，预计2023 年中国电车销量900 万辆，
，，Q1 同比增长25%。
。
。
。

风电：年后招标彰显高景气，，，
，产业投资与政策支持保驾护航。。根据风电头条等
，，
，，2023 年1 月份风电采购招标容量为11717.5MW
，
，，同比+33%；中标项目累计3184.5MW（约3.18GW），，，，同比+21%
，，环比+10%，，，
，彰显开年风电产业高景气
。。。同时，，，广东
、、河北
、
、、福建等地重点建设风电项目名单公布，，其中涉及风电项目33 个
，，装机规模累计达6553MW。
。风电投资动力充足，，，金风科技、、
、明阳智能等加速推进新生产基地建设。。。

光伏：产业链上游价格博弈白热化，，硅片短期错配顺利传导价格。。硅料环节
：据硅业分会
，，，，预计1 月产量约10.14 万吨，
，，本周各主流厂商单晶复投料价格大幅上涨，
，，，相较节前两周累计涨幅31%，
，，，主流成交价格在21.75 万元/吨。。
。硅片环节
：据硅业分会，，
，节后两家一线企业开工率提升至70%和75%，，，，一体化企业维持在70-80%之间，，，，预计1 月产量增加至32.1GW；硅片环节库存消耗殆尽，，电池消费拉动需求快速增长，，，硅片成交价格提升，，，本周各主流厂商M10-150μm 单晶硅片均价涨至4.92 元/片。。电池片环节：本周海外单晶PERC 电池片均价上涨0.016~0.017 美元/W，，涨幅13.9%~14.9%，
，，国内市场电池片均价皆上涨0.12 元/W，，
，，涨幅14.1%。。
。组件环节
：国内终端需求因产业链价格波动增添观望情绪，，本周国内组件价格维持在1.73-1.75 元/W区间
，，海外组件价格下降0.005美元/W。。辅材环节：3.2、、、、2.0mm 镀膜光伏玻璃价格稳定在26.5、
、
、19.5元/平米左右；部分胶膜企业因粒子价格上涨将胶膜价格上调10%左右。。。

新型电力系统：关注工商业储能、、、充电桩景气周期。。
。。根据储能头条，
，，本周新型储能共中标7 个
，，，规模合计681.25MW/1386MWh，
，，其中储能系统中标单价在1.38-1.75 元/Wh
，
，均价1.68 元/Wh
。。近日，
，，各省相继发布2 月电网代理购电价格
，，，峰谷价差扩大叠加碳酸锂价格进入下行通道，，，，关注23 年工商业储能进入落地元年
。。。。2 月3 日，，工信部等八部门在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，，，，提出公共领域新增车桩比达到1：1 将有力拉动国内充电桩尤其是大功率直流桩需求。。

风险提示。。。政策出台不及预期
，
，，，新能源汽车销量不及预期，，产业链价格波动剧烈
，
，，，电力市场化改革进度不及预期等。。

知前沿
，，，，问智研。
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转自广发证券股份有限公司 研究员：陈子坤/纪成炜

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