本报告导读：

WWDC 大会临近，，，软硬件将迎重大更新或发布
。。MR新产品发布在即，，供应链启动备货。
。。人工智能潜力很大，
，，，已整合进多款产品和服务。。

摘要
：

谷歌PaLM2 全面进化，
，，
，“大语言模型的小型化”迎重大突破
。。
。。在谷歌I/O 2023 大会上，
，
，，推出PaLM 2
，
，
，改进了数学、、代码、、、
、推理、、、多语言翻译和自然语言生成能力。。。
。PaLM 2 包含了4 个不同参数的模型
，，，，包括壁虎（Gecko）、、水獭（Otter）
、、、、野牛（Bison）和独角兽（Unicorn），
，，，并在特定领域的数据上进行了微调
，
，，，为企业客户执行某些任务。
。。。其中，，，PaLM 2 最轻量版本Gecko 小到可以在手机上运行
，，，，每秒可以处理20个token
，，，大约每秒16 或17 个单词，，
，，“大语言模型的小型化”迎重大突破。。。
。

小型化模型将打破智能终端性能冗余窘境，，，，终端接口的硬件性能将迎大升级。。目前，，，
，以手机为代表的智能终端性能冗余，
，，，算力需求基本满足目前应用需求场景，，导致终端消费者换机动力不足
，
，，，全球手机总销量下滑明显。
。而AI 大语言模型的小型化发展，
，将带来智能终端的再升级。。。
。在手机、
、、
、智能家居、、、、机器人等终端应用上内嵌部署AI 模型，，，，将迎来终端的核心架构的变化，，，终端推理计算能力要求将大升级
，，，
，对应存储、、、、传输、、、、执行、、感知等硬件需求也将同步升级。
。
。。

“云端大模型+终端小模型”，，
， AI 发展助推云管端硬件迭代。。。
。以OpenAI 为代表的大模型主要在云端进行训练与推理，，，终端主要负责输入与输出的接口，，，对终端的形态变化改变较小。。。以PaLM 2 Gecko为代表的大模型可在手机端进行推理运算，，可在本地运行，，
，将带来“个性化”与”私密性“上重大提升。。。离线的、、、、永远在线的、、个性化的、、私密安全的LLM 将降低服务成本、、、、加速AI 商业化渗透，
，相应终端硬件将大幅受益
。
。。
。推荐智能终端产业链，，包括苹果MR
、、手机品牌
、、、、智能家居等方向。。重点推荐品牌与终端算力芯片相关标的，，，，包括立讯精密、、、、兆威机电、、瑞芯微，，，，相关受益标的乐鑫科技、
、、传音控股等。。。。

催化剂。。。。AI 终端发布会。。爆款应用推出。。。
。

风险提示。。。AI 产业发展不及预期；AI 终端渗透不及预期。
。
。。

知前沿，，，，问智研。
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转自国泰君安证券股份有限公司 研究员：王聪/舒迪

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