【事项】

1 月30 日，，深圳市市长覃伟中在政府工作报告中提出，，2024 年深圳将新建5 万个充电桩，
，到年底力争超充站达到1000 座。。

【评论】

桩端
：2023 年
，
，
，，国内公共充电桩的增量为92.9 万台，，，，同比+42.7%，
，
，，车桩增量比为2.8：1，
，，，与工信部“2025 年实现车桩比2
：1，
，，，2030 年实现车桩比1：1”的目标仍有一定差距。。。。此外，，，，根据《新能源车主充电体验洞察》，，“充电时间过长”是困扰53%的用户的痛点，，
，，目前，，，，极氪、、蔚来、、、小鹏
、
、、理想等车企自建的800V 超快充桩保有量不超过5000根，，，无法满足新能源车快速续航需求，，
，，加快充电桩建设、、、提升快充桩比例亟不可待
。。。

车端：2023 年
，，，
，比亚迪、、、理想、、、小鹏、、、蔚来、、、、吉利
、、、、智己、、、、阿维塔、、、
、广汽、、北汽等车企纷纷推出800V 高压快充车型，，，，根据高工产研预测，，800V 高压快充车型在B 级及以上车型市场中的渗透率将从22 年的5%提升到23 年的15%
，，并有望在24 年达到30%+。
。

随着快充车型的渗透率提升，，将催生一系列的投资机会：1）电池材料
：在储锂过程中，，，，负极中的锂离子转移和体相扩散分别由局部电场和浓度梯度驱动，，，，是影响电池快充能力的关键因素，
，，
，可采用多孔碳、、
、、负极包覆等负极改性方式；2）元器件
：高压快充对薄膜电容、、、继电器、、、、熔断器等提出了更高的要求，，，此外，，，，在800V 高压平台上使用碳化硅功率器件代替硅基IGBT 功率模块能够提升整车工况效率3%-4%；3）热管理：高压快充将产生较大热量，，，，对电池散热、、升温过程进行监控、、、、管理很有必要。。。

建议关注：1）电池材料
：黑猫股份（导电炭黑）
、、、、元力股份（多孔碳）、、、信德新材（负极包覆）；2）元器件：中熔电气（熔断器）
、
、、宏发股份（继电器）、、法拉电子（薄膜电容
，
，电子组覆盖）、、、天岳先进（碳化硅衬底）；3）热管理：银轮股份（汽车组覆盖）、、
、永贵电器（液冷充电枪）、、、
、飞龙股份（电子水泵）。
。。。

【风险提示】

快充车型销量不及预期；

原材料价格波动；

行业竞争加剧
。。
。

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转自东方财富证券股份有限公司 研究员：周旭辉/李京波

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